辉县| 延安| 射洪| 奇台| 洛隆| 潮南| 固镇| 徐水| 临泽| 永福| 茶陵| 黄岛| 隆尧| 靖西| 雷州| 常德| 耒阳| 盐田| 波密| 兰溪| 永吉| 西峰| 安福| 光山| 江西| 广西| 湘阴| 龙山| 柘城| 赫章| 安化| 贡觉| 蓬溪| 洪湖| 忻城| 班戈| 开化| 芜湖县| 蛟河| 靖安| 辰溪| 新泰| 龙岩| 从江| 磁县| 泗洪| 全椒| 陵县| 新密| 长乐| 辽宁| 大新| 广丰| 峨眉山| 沙湾| 天长| 理县| 察哈尔右翼中旗| 宜秀| 宁南| 任丘| 鄂伦春自治旗| 康马| 周村| 泰和| 安达| 衡南| 陆良| 宁波| 寻甸| 若羌| 内江| 宕昌| 新平| 潜山| 大姚| 辛集| 榆林| 菏泽| 沐川| 宝兴| 崇明| 黑龙江| 烟台| 友好| 星子| 威海| 昔阳| 琼结| 射洪| 徽县| 扬中| 莫力达瓦| 惠东| 平罗| 正镶白旗| 闽侯| 蚌埠| 华县| 开江| 户县| 和林格尔| 前郭尔罗斯| 潮阳| 安多| 图们| 石台| 黑山| 修文| 龙山| 天安门| 玛纳斯| 洪江| 木垒| 绥德| 温泉| 新龙| 塘沽| 南雄| 惠民| 长顺| 伊通| 南京| 广元| 湾里| 和林格尔| 夏邑| 凤翔| 科尔沁右翼中旗| 路桥| 陕县| 浠水| 永年| 赞皇| 阳高| 三亚| 龙山| 津市| 巴彦淖尔| 垫江| 西宁| 嘉兴| 太谷| 宝鸡| 鄂州| 罗定| 清河门| 昂昂溪| 木里| 岷县| 偏关| 库伦旗| 曲麻莱| 沈阳| 滦平| 宝坻| 石渠| 高唐| 吴江| 衡山| 南昌市| 都江堰| 始兴| 阳东| 广州| 洛宁| 陇川| 龙南| 哈密| 汨罗| 霍州| 竹山| 石林| 岚山| 沅陵| 获嘉| 鄢陵| 胶南| 太仆寺旗| 龙湾| 喜德| 宣城| 得荣| 格尔木| 江都| 阜新市| 连平| 高平| 刚察| 湾里| 农安| 昌吉| 浦江| 阿图什| 田阳| 枝江| 呼伦贝尔| 樟树| 杜集| 鄂托克旗| 滦县| 科尔沁右翼中旗| 长乐| 舞钢| 蒲江| 方山| 泰和| 洪雅| 威县| 阜宁| 荣成| 新邱| 嘉义县| 温泉| 安新| 东光| 福清| 海晏| 罗江| 科尔沁右翼中旗| 岳西| 松溪| 牟定| 丰县| 吐鲁番| 闵行| 城阳| 七台河| 霍城| 汤原| 云浮| 多伦| 会宁| 弥勒| 清丰| 罗山| 海城| 汉沽| 堆龙德庆| 乐陵| 于田| 南安| 洪湖| 钟祥| 监利| 乌兰| 崇礼| 贵溪| 娄烦| 南汇| 南川| 淇县| 绿春| 泸州| 奉新| 东辽| 梧州| 莒县| 宜黄| 临城| 札达| 滑县| 罗源| 石狮| 澳门威尼斯人网址
首页 > 股票频道 > 正文

陌陌 ( MOMO .O ) 2018Q3财报点评:业绩符合预期,直播增速放缓

2018-12-17 08:34
作者:港股研报君
来源: 方正证券
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
标签:中文邮 葡京国际 讷河县

K图 momo_31

  机构:方正证券

  评级:推荐

  目标价:无

  事件:

  18Q3陌陌实现营业收入535.97百万美元(YoY+51%,QoQ+8%),位于此前公司给出的业绩指引范围内,超一致预期0.6%;归属于陌陌的净利润为85.16百万美元(YoY+8%,QoQ-28%)。

  点评

  1。用户规模季度净增250万,停止直播与VAS付费用户单项披露,去重合计付费用户本季同比增长22%,场景升级带动付费深化:18Q3陌陌MAU达1.105亿(QoQ+17%,QoQ+2%),受清除垃圾账户影响,增速放缓。直播和VAS付费用户总数达1,250万(YoY+71%,QoQ+8%),其中探探付费用户360万,付费用户数的增长主要受平台产品内容生态的持续升级以及产品付费场景丰富带动。

  2。产品迭代继续围绕用户社交达成和效率提升,“师徒争霸”助推流水创新高:陌陌平台继续对直播和聊天室等进行优化和丰富,提高匹配效率和互动效果;7月16日探探上线“查看谁喜欢过我”和“超级曝光”两项新付费功能,带动探探收入环比增长77%;“师徒争霸”助推陌陌创单日收入记录。陌陌有效主播人数及单主播流水在6个可比平台中独占鳌头。

  3。与公会及金牌主播的深度绑定,优质资源确保直播内容供给,提振用户需求;社交场景丰富刺激虚拟礼物消费,探探Q3营收月均增长77%;陌陌以社交平台定位,直播与增值服务边界日益模糊,变现将逐渐走向均衡:18Q3直播业务在历经上线后对营收贡献迅速扩大后,近两个季度营收占比持续缩窄。随着陌陌主App对社交场景的不断丰富以及对匹配推荐算法的不断完善,增值服务营收占比不断提升。随着新的付费项目的推出,探探Q3月均收入在6月基础上增长77%。其他业务收入主要由《幻乐之城》贡献,Q3为公司带来了超过1.6亿元的营收。18Q3陌陌总ARPU值达4.85美元,直播和增值服务付费渗透率达到8%,ARPPU为52.5美元。探探并表和《幻乐之城》营销的投入造成公司成本与费用增加,加之研发人才库建设使得研发费用上涨,公司利润率下滑。

  4。盈利预测我们预计公司2018-2020营收为2,013/2,603/3,176百万美元,归母净利润为430/515/694百万美元,调整后EPADS为2.40/2.81/3.63美元,对应当前P/E为11/10/7X。维持“推荐”评级。

  风险提示:活跃用户增速放缓风险、稳定优质内容生产风险、直播业务付费率增长停滞风险、内容成本增长过快风险、营销费用增长过快风险、内容监管风险、广告销售收入不及预期风险、互联网行业估值调整风险、业务成本增加风险、行业竞争风险、人民币汇率风险等。

image.png

(文章来源:方正证券)

(责任编辑:DF381)

您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099
临水道 栗子乡 西庄村 高密 丁家房镇
上肖乡 寒亭 石碧乡 甲山乡 杏花天
澳门大发888娱乐赌场 澳门赌场排名 赌博技术 澳门巴黎人网上赌场 澳门大发888赌博平台
澳门大富豪官网游戏 太阳城现金网排名 拉菲2登录 澳门威尼斯人官网 澳门威尼斯人平台
澳门大发888娱乐赌场 威尼斯人赌城注册 澳门巴黎人网站 巴比伦网址 银河网上娱乐场
澳门威尼斯人注册 澳门赌博网 澳门赌场排名 威尼斯人官方网站 威尼斯人游戏赌场